By LongHash
Updated on December 01, 2018, 0:23 AM

Tether和Bitfinex解绑的意义何在

11月27日晚,Tether和Bitfinex同步发布了两则公告传遍了行业,Bitfinex宣布增加USDT/USD交易对,宣告着Bitfinex不再为USDT承担1:1兑付USD的责任。这意味着Bitfinex将更中立。


一、Tether与Bitfinex的解绑

11月27日晚,Tether和Bitfinex发布了两则公告。Bitfinex称,将添加USDT/USD和EURT/EUR两组Tether-法币交易对,取代之前USDT1:1直接兑换USD的服务。而Tether称,公司将重新开放注册通道,重启USDT与美金进行1:1的兑换关系。

在2017年底,Tether曾发布公告称,由于结算问题,暂停了兑换服务。在很长一段时间内,都是由Bitfinex提供USDT兑换服务。这也让坊间一直存在Tether和Bitfinex勾结,超发货币、操纵市场的传闻。27日的两则公告意味着Bitfinex从交易所层面,解除了1:1承兑USDT的义务,而把承兑义务还给了Tether公司。这样一来,Bitfinex变为更中立的交易平台,也使得市场认为其将开放更多稳定货币作为交易对。让稳定币之间可以进行更公平的市场竞争,对整个行业是一件好事。


二、USDT的回升&新的套利机会

在发布恢复兑换公告的同时,Tether还发布了与新银行Deltec Bank & Trust Limited (“Deltec”)的合作公告。公告还显示,截止2018年10月31日,Tether在该银行账户内有1,831,322,828美金余额,相较于我们从Longhash的实时图表中看到的USDT发行量1,853,863,586,基本持平。

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同时,Tether还公布了提取美金的手续费规则,即最低提取金额为10万美金,当提现金额超过1000万美金以上时,要收取最高3%的手续费。

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当Bitfinex公开表明将解除1:1兑付USDT时,很多人认为USDT将再次承压,我们此前也在《Tether可能再次崩盘,你该怎么办中描述过若此时USDT再次下跌市场将会遭到重挫。但实际上,虽然Bitfinex解除了锚定,但由于Tether重新开放注册,并允许在其平台上1:1进行美元兑付,反而是增加了投资者对USDT的信心。因为上个月USDT大幅下跌时,Bitfinex对USD提现做出了种种限制,投资者提现也迟迟无法到账。

这也给了投资者套利的空间。在公告前,Kraken上USDT/USD交易对的价格为0.965,之后Tether恢复了1:1兑付。若投资者在此时买入,扣除提现手续费,还能拥有2.5%的短期套利空间,这对于投资者而言是巨大的诱惑。由于套利者的涌入,USDT场内价格迅速回归到了0.9922。此时再扣除提现手续费,市场已无套利空间。

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(根据Tradingview的数据,KrakenUSDT/USD27日发布公告后自0.965回升到了0.992


但可以预见,随着稳定币交易对的增多,由于各类稳定币信用程度不同,提现手续费不同,提现规则不同,不同稳定币交易对之间可能出现新的套利机会,这让稳定币更容易被市场定价。


三、与SEC巧合的同步

巧合的是,在27日当天,SEC主席Jay Clayton在Consensus Invest大会上表示,比特币存在市场操纵和资产托管问题,而ETF的风险主要是其基础资产的风险,因此近期不太可能会批准比特币ETF。

而在操纵比特币价格的质疑中,Bitfinex和Tether之间的利益关系最为受关注。之前有调查称, Bitfinex和Tether的CEO、CFO、以及首席战略官等核心人物信息都高度重合。另外,USDT和Bitfinex也一直受到超发、财务信息不透明、操纵市场的指控。今年1月份的一份报告显示,比特币价格上涨和USDT增发有关,当时增发的USDT转入Bitfinex后,市场就在短时间内拉升。

此番Tether和Bitfinex解绑,意味着两者将更加独立,从而能在一定程度上平息之前关于他们联手操纵市场的指责。在SEC指责数字货币市场操纵问题严重的同时,最大质疑对象的Bitfinex和Tether发布了解绑公告, 为未来数字货币ETF落地提供更多正面参考。


不论如何,从稳定币的充分竞争,ETF落地,还是数字货币的长远发展而言,此次解绑都有重大意义。


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